ИнвестИдея Nasdaq (NDAQ)
Просто Трейдинг https://just2trade.online/ref/M1wiXlyncxGmS
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Nasdaq (NDAQ), оператора глобальной фондовой биржи. Финансовые результаты компании за 4-й квартал 2016 г. были в целом неплохими. Чистая выручка увеличилась на 11.8% до $599 млн., примерно на уровне консенсус прогноза. Улучшение
результатов было отмечено во всех сегментах, причем главным драйвером подъема стали сделки M&A. В сегменте Market Services доходы выросли на 12.8% до $220 млн., в Corporate Services – на 16.8% до $167 mn, в Information Services – на 6.3% to $135 млн. Выручка сегмента
Market Technology составила $77 млн., увеличившись за год на 8.5%. Между тем операционные расходы росли несколько быстрее выручки, отражая дополнительные издержки, связанные с поглощениями. Как результат, скорректированная операционная прибыль повысилась всего на 9.6% до $275 млн., и операционная рентабельность уменьшилась на 0.9 п.п. до 45.9%. скорректированная прибыль на акцию выросла на 6.7% до 95 центов и на 1 цент превысила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит. По итогам всего 2016 г. Nasdaq заработал $3.68 на акцию (рост на 8.6%) при выручке в $2.28 млрд. (рост на 8.9%).
Nasdaq завершил 4-й квартал, имея на счетах $403 млн. денежный средств и эквивалентов при долгосрочном долге в $3.6 млрд. В прошлом году компания выкупила с рынка 1.5 млн. собственных акций за $100 млн., при этом у нее оставалось $429 млн. в рамках действующей
программы buyback. Квартальный дивиденд составил 32 цента на акцию, что соответствует неплохой дивидендной доходности на уровне 1.8%. Nasdaq также сообщил о том, что синергетический эффект от сделок M&A в 2016 г. достиг $38 млн. по сравнению с $60 млн., ожидаемыми после полной интеграции приобретений в структуру бизнеса компании.
Мы положительно оцениваем стратегию Nasdaq, направленную как на органический рост, так и на точечные сделки M&A, которые позволяют компании выходить на новые перспективные рынки, расширять спектр предлагаемых продуктов и услуг, а также наращивать клиентскую базу. Мы подтверждаем целевую цену акций Nasdaq на уровне $78 и продолжаем рекомендовать данные бумаги для среднесрочных инвестиций.
Стоп-лосс находится на отметке $66.
#ИнвестИдея #Торговля #Аналитика #Прибыль #Деньги
